Çin’de görülen ve diğer ülkelere de yayılan virüs, bu hafta da gündemin ilk sırasında yer aldı. İlk olarak durumu lokal gören Dünya Sağlık Örgütü, son açıklamasında acil durum ilan etti. SARS vakasını aşan son virüsün Çin ekonomisine 500 milyar dolar üzerinde maliyet oluşturduğu düşünülürken bunun ilk çeyrek göstergelerini de olumsuz etkilemesi bekleniyor. ABD’de ise Çin’e olan ihracatın azalması ve turizmdeki zayıflama ile ekonomi üzerinde baskının artması bekleniyor.
Bu hafta hisse senedi piyasalarında sınırlı da olsa düşüş yaşanırken dolar ise yükselişini güçlendirdi ve ABD Dolar Endeksi aylık bazda Temmuz sonrası en iyi performansı gösterdi. Gelişen ülke paralarının da değer kaybı yaşadığı bu haftayı TL varlıklar da düşüşle kapatıyor.
BİST 100 3 haftalık hızlı yükselişiyle 125 bin puana yaklaşarak rekor denemesi yaptı. Endeks bu hafta küresel piyasalardaki düşüşe uyumlu değer kaybetti, ancak BIST’deki düşüş diğer GOP’lara göre daha sınırlı kaldı. Endeks şimdilik 118 bin puan desteğini koruyor ve kısa vadede bu destek üzerinde 112 bin 500 ve 125 bin puan seviyelerini direnç olarak izleyeceğiz.
Kur cephesinde bu hafta TL, en çok sterlin ve frank karşısında düşüş yaşadı. EUR/TRY ve USD/TRY ise 8 Ocak sonrası en yüksek seviyeye çıktı. USDTRY kuru Ağustos sonrası hareketlerinde 5,9850 seviyesini aşamadı, kur bu hafta yeniden bu seviyeye çıktı. Fiyatlamaların 5,87 altında sınırlı kaldığını görüyoruz ve kısa vadede bu seviyenin korunması durumunda 6,0-6,04 aralığına doğru alımlar devam edebilir. Bu bantta daha önce görülen dinlenmenin gerçekleşmemesi durumunda ise 6,15 ana hedefli alımlar devam edebilir.
Ekonomik maliyetlerin artması ve risklerin de yükselmesi ile altın 1,580$ direnci yakınında tutunmaya devam ediyor. Hem kur hem de onsun yükselmesi ile 304 TL’ye çıkan Gram altında 307 TL ve 318 TL dirençlerini izleyeceğiz.
Ay içinde 2 yıllık gösterge faiz %10 seviyesi altına inerek son 3 yılın en düşüğünü gördü ve CDS’lerde de son ayların en düşük seviyesinin hemen üzerinde fiyatlanıyor. TL varlıklar bu haftayı kayıpla kapatsa da kendi grubuna göre sınırlı düşüş yaşadı. Gelecek hafta açıklanacak enflasyon rakamları fiyatlamalar için oldukça önemli ve beklenti enflasyonun Ocak ayında %11,50 yakınında gelmesi yönünde. TCMB’nin yılsonu enflasyon tahminine olan uzaklık ve negatif faiz durumu açısında son veri önemle takip edilecek.
Yıla beklenmedik gelişmelerle başlayan piyasalarda dolar ve altın talep görmeye devam ediyor ve bu nedenle gelişen ülke varlıklarındaki baskı bir süre daha devam edebilir.
