Haftayı tamamlarken bu hafta içinde öne çıkan gelişmeleri değerlendirelim:
İlk olarak koronavirüs etkisi piyasalardaki anagündem maddesi olmaya bu hafta da devam etti. Hafta başına oranla dün hem can kaybı hem de vaka sayısının hızlı artış göstermesi ile piyasalarda satış yaşandı, ancak bu satışlar çok önemli ölçülerde olmadı. Çin Merkez Bankası ve hükümetin ekonomik kontrolü sağlamak için gerekeni yapacaklarını açıklaması, piyasalarda yeni bir önlem paketi beklentisi oluşturduğu için satışlar da bu hafta sınırlı oldu.
ABD tarafında bu hafta içi açıklanan veriler de olumluydu. TÜFE, aylık bazda istenen artışı gösteremese de yıllık bazdaki yükseliş Fed’in gelecek toplantıda bir değişikliğe gitmeyeceği beklentisini kuvvetlendirdi.
Fed kanadında ise bu hafta New York Fed, adım attı. Hatırlanacağı üzere Eylül ayında gecelik repo faizinde yükselme yaşanmış ve Fed de piyasalara likidite desteği vererek bu yükselişi dizginlemişti. New York Fed ise bugünkü gecelik repo operasyonundan başlayarak, piyasalara sunduğu likiditeyi kısmaya başlayacağını açıkladı. Mart ortasına kadar 14 günlük repo operasyonlarıyla verdiği likiditeyi kademeli olarak düşürecek olan New York Fed’in bu hamlesi komitenin para piyasalarındaki likidite endişelerinin azaldığına işaret ediyor.
ABD’deki son göstergeler yatırım ve üretimin canlandığına işaret ediyor, ancak imalat tarafı henüz yavaş, tüketim ise istenen seviyenin altında. Dolayısıyla son datalar Fed’in yakın vade yani ilk çeyrek içinde aşağı yönlü adım atmasını engelliyor. Bu da hali hazırda göstergeler ve azalan risk iştahı ile yükselenABD Dolar Endeksi ’nin kazançlarını genişletmesini sağladı. Endeks bugün de 99,0 seviyesi üzerinde son 4 ayın en yükseğinde işlem görmeye devam ediyor.
Dolar bu haftayı da kazançla kapatmaya hazırlanırken gelişmiş ülke paralarından en sert düşüşü euro, gelişen ülke paralarında ise en çok kaybı TL yaşadı. Eurodaki düşüşte dolar baskısının yanında bölge ekonomisindeki durgunluğun devam etmesi, sanayi üretimindeki sert düşüş ve azalan ticaret etkili oluyor. EUR/USD bugün 1,0830 ile Mayıs 2017 sonrası en düşük seviyeye geriledi. Paritede 1,0880 altında kalındıkça satış baskısı devam edebilir.
USD/TRY kurunda bu hafta 6,07’ye doğru ataklar yaşandı ve geri çekilmeler kritik seviye olan 6,04’te sınırlı kaldı. Haftayı 6,04 üzerinde kapatmaya hazırlanan kurda 6,09 en yakın direnç ve kırılması durumunda alımlar hızlanabilir. Geri çekilme için TL pozitif jeopolitik riskleri azaltan gelişmelere ihtiyaç var. Ayrıca TCMB’nin faiz kararı da yeni hafta fiyatlamasında son derece önemli olacak, hali hazırda negatif bölgeye geçen faizin indirimlerin devam etmesi durumunda oranı artacak ve bu da özellikle yabancı yatırımcı çıkışını hızlandırabilir, (Faiz beklentisi ve olası etkilerini yeni haftada detaylı paylaşacağız).
Yurt içinde dikkatle takip edilmesi gereken en önemli varlık ise Gram başta olmak üzere altın fiyatları. Bu hafta 307 TL direncini test eden gram altında bir sonraki teknik seviyeyi 312 TL olarak takip ediyoruz ve durumda Ağustos’ta görülen 310 TL rekor seviye de kırılmış olacaktır. Kısa vadede geri çekilmelerin 288-290 TL bandında sınırlı kalması durumunda kademeli olarak 318 TL’ye doğru rekor denemeleri devam edebilir.