Petrol ve gaz hisseleri Çarşamba günü Avrupa’da yine alt üst oldu. Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), son küresel üretim kesintisi anlaşmasının yakın zamanda piyasayı yeniden dengelemeye yeterli olmayacağı konusunda uyardı.
IEA yakında dünyanın fazla petrolünü depolayacak hiçbir yer olmayacağı ve bunun da üreticilerin üretim yapmayı durdurmak zorunda bırakacağı konusunda uyardıktan sonra Euro Stoxx Petrol & Gaz endeksi %4,6 kaybetti. Stoxx 600 yalnızca %1,7 düşerken FTSE 100 %2,2 ve CAC 40 %1,9 kaybetti.
IEA, “yılın ilk yarısında ima edilen 12 milyon varil günlük stok birikimi, petrol endüstrisinin (gemiler, boru hatları ve depolama tankları) lojistiğini çökertmekle tehdit ediyor” dedi.
Zorla kapatmalar petrol şirketleri için özellikle ciddi olabilir çünkü petrol rezervuarlarına zarar vererek geri kazanılabilir petrol miktarını kalıcı olarak azaltabilirler. IEA, OPEC+ dışı tedarikin (özellikle ABD ve Kanada) önümüzdeki aylarda günde 3,5 milyon varil azalmasını bekliyor.
Royal Dutch Shell (LON:RDSa) %4,4 kaybederken BP (LON:BP) %6,3 ve Total (PA:TOTF) %5,3 kaybetti. Her zaman olduğu gibi en kötü darbeyi zaten kötü mali koşullara sahip olan şirketler aldı: İngiltere’nin bağımsız üretim şirketi Tullow Oil (LON:TLW) hisseleri %20,8 düşerken Norveç hizmet şirketi Seadrill (OL:SDRL) %13 kaybetti. Avusturyalı rafineri OMV (VIE:OMVV) %9,8 geriledi.
Sektör, son birkaç hafta içinde eğilimin küresel arz kesintisine ilişkin bir anlaşmaya ve Mart ayında Rusya ve Suudi Arabistan tarafından tetiklenen, pazar payı üzerine zarar verici bir fiyat savaşının sona erdirilmesine doğru kaymasıyla güçlü bir toparlanma kaydetti.
Hafta sonu yapılan anlaşma, günde yaklaşık 10 milyon varil üretim kesintisi ile sonuçlandı ve stratejik rezervleri için ABD, Hindistan ve Çin de dahil olmak üzere çeşitli ülkelerin satın alımları yönünde karar verildi. Bununla birlikte, Paskalya tatilinden sonra piyasalar Salı günü yeniden açıldığında, hem ham petrol hem de enerji hisseleri satıldı.
IEA’nın mesajı tamamen vahim olmaktan uzaktı. Analizi, bazı ülkelerdeki karantina kısıtlamaları azalmaya başladıkça talebin önümüzdeki ayın başında toplanmaya başlayacağını gösterdi. Nisan ayı talebi, önceki yıllara göre günde 29 milyon varil olmakla birlikte, bunun Mayıs ayında günlük 26 ve Haziran ayında 15 milyona çıkacağını söyledi.
“Arzları bu tür kısa vadeli talep kayıplarını telafi edecek kadar azaltabilecek uygun bir anlaşma yok” diye konuştu. “Ancak, geçen haftanın başarıları sağlam bir başlangıç ve yılın ikinci yarısına doğru ilerlerken hisse senetlerindeki artışı tersine çevirme potansiyeline sahip.”
Gerçekten, eğer – pandeminin uluslararası işbirliğinde oluşturduğu stres göz önüne alındığında muhtemelen büyük bir ‘eğer – üreticiler beklendiği gibi kesinti yapar, stratejik rezervler artar ve talep toparlanmaya başlarsa, dünya pazarı yılın ikinci yarısında bir açığa dönüş yapabilir ve Ocak ve Haziran ayları arasında birikecek muazzam ticari stoklardaki aşırılığın bir kısmını tüketebilir.
IEA, hisse senetlerindeki günlük düşüşün ikinci yarıda 4,7 milyon varil olabileceğini ancak yine de ilk yarıda ortalama 12 milyon varilin altına düşüremediğini söyledi.