Çin’in en büyük gayrimenkul şirketlerinden biri olan Evergrande’nin içinde bulunduğu mali kriz yüzünden finansal piyasalarda panik havası hakim.
Perşembe günü şirketin Çin’deki ve yurt dışındaki alacaklılarına milyonlarca dolarlık ödeme yapması gerekiyordu.
Ülkedeki alacaklılarla bir mutabakat yapılmış olsa da dünyanın en borçlu gayrimenkul geliştiricisi pozisyonunda olan Evergrande’in yurt dışındaki bono sahiplerine hala 83,5 milyon dolar ödeme borcu var.
Şayet 30 gün içinde bu ödeme gerçekleşmezse şirket temerrüde düşecek.
Çin hükümetinin bu türlü bir durumda ne yapacağı ise bilinmiyor.
Çin’in emlak piyasasında yaşanacak böylesi bir krizin dünyanın geri kalanında da domino tesiri yaratarak krize yol açmasından korkuluyor.
Pekala Evergrande’nin durumu neden kaygı yaratıyor?
Evergrande ne iş yapıyor?
Evergrande, Guangzhou kentinde iş insanı Hui Ka Yan tarafından kuruldu.
Şirketin gayrimenkul kolu, Çin’in 280 kentinde 1300’den fazla projenin yürütücüsü.
Evergrande ise sigorta, elektrikli otomobil, besin ve içecek dallarında faaliyet gösteriyor.
Şirket tıpkı vakitte ülkenin en büyük futbol gruplarından olan Guangzhou Evergrande FC’nin de sahibi.
Forbes’a nazaran Hui’nin şahsî serveti 10,6 milyar dolar.
Evergrande neden sıkıntı durumda?
Dünyanın en büyük ikinci iktisadı Çin’in en büyük şirketleri ortasına girebilmek için Evergrande agresif bir halde büyüdü.
300 milyar dolar borçlanan şirket artık faiz ve borç ödemelerinde zorlanıyor.
Geçen hafta Perşembe günü bonolarının 84 milyon dolarlık faiz ödemesini yapması gerekiyordu; şirketin notu ise halihazırda milletlerarası kredi derecelendirme kuruluşları tarafından düşürülmüş durumda.
Bu belirsizlik şirketin paylarının bu yıl yüzde 85 kıymet kaybetmesine yol açtı; bu da Çin’de ve dünyanın geri kalanında finansal piyasaları zora soktu.
Evergrande’in iflası ne manaya gelir?
Şirketteki meseleler Çin’e ve dünyanın geri kalanına yayılabilir.
Çin’de birçok kişi şimdi projeler başlamamışken Evergrande’den gayrimenkul satın aldı.
Ödenen depozitoların birçok geri alınamayabilir.
Henan bölgesinde yer alan Luoyang’da bir mesken satın alan Fan Wanting, Reuters haber ajansına yaptığı açıklamada şirketin ülkenin dört bir yanında projesi olduğunu gördükleri için gayrimenkul satın aldıklarını söyleyerek telaşlı olduklarını vurguladı:
“Bu parayı güç şartlarda kazandık. Hükümetin ortaya çıkıp bir teminat vermesini alışılmış ki bekliyoruz. Hala aylık ödemelerimizi yapmak durumundayız. Çocuklarımız bu bölgede okula gidiyor. Gençlerimiz üzerindeki baskı da çok büyük. İnşaatın bir an evvel başlamasını ve konutumuza bir an evvel kavuşabilmeyi bekliyoruz.”
Başka yandan Evergrande ile iş yapan çok sayıda şirket var. Bu şirketlerin kimileri zora girebilir, kimileri da iflas edebilir.
Reuters Evergrande’in geri ödeme yapmasını talep eden müşterileri toplanarak şirketi protesto eden açıklamalarda bulunuyor Evergrande krizi bir domino tesiri yaratır mı?
Evergrande’nin içinde bulunduğu güçlü durum Çin ve dünyanın geri kalanı için bir risk oluştursa da kimi uzmanlar şirketin başka ekonomiler üzerindeki tesirinin hudutlu kalacağı görüşünde.
Economist mecmuasının araştırma ünitesi Economist Intelligence Unit’ten (EIU) Mattie Bekink, BBC’ye yaptığı açıklamada, şirketin 171 Çin bankasına ve 121 finansal şirkete borcu olduğunu aktardı.
Evergrande’nin temerrüde düşmesi durumunda bankalar ve başka alacaklılar daha az kredi vermek durumunda kalabilir. Bu da gayrimenkul bölümünde alacaklı olmak isteyenler tarafından sert bir biçimde hissedilebilir.
Daha büyük fotoğrafta ise uygun fiyata borçlanamayan şirketler zora girebilir.
Evergrande’in sıkıntıları global bir krize dönüşebilir mi?
Evergrande’nin yaşadığı meselelerle 2008 yılında global mali krize yol açan Lehman Brothers’ın iflasını kıyaslamak kimi uzmanlara nazaran abartılı bir durum.
Şanghay New York Üniversitesi’nden finans ve iktisat profesörü Rodrigo Zeidan, “Evergrande iflas ederse global finansal sistem çökmez. Bunun da nedeni çok kolay: Çin’in mali sistemi dünyanın geri kalanıyla o kadar da bütünleşmiş değil” dedi.
Öbür yandan Evergrande’nin borcunun yalnızca yüzde 7’sinin yabancılara ilişkin olması da bu durumda tesirli.
Fakat yeniden de böylesi bir krizin yabancı yatırımcılar açısından Çin’e yatırım yapmak konusunda caydırıcı bir tesirinin olacağı yadsınamaz.
ABD’nin yatırım şirketlerinden Bahnsen Group’un baş yatırım müdürü David Bahnsen ise Reuters’a yaptığı açıklamada, Evergrande’nin global iktisada sistemsel bir risk teşkil etmediğini fakat buna karşın Evergrande’in yaşadığı sıkıntıların global ekonomiyi nasıl etkileyeceğinin bilinmemesinin piyasaları korkutabileceğini aktardı.
Evergrande, kurtarılması gereken şirketlerden mi?
Yabancı yatırımcıların en çok lisana getirdiği soru, Çin hükümetinin şirketin iflas etmesi durumunda ne yapacağına dair.
Birtakım analistlere nazaran hükümet şirketin daha büyük sıkıntılara yol açmaması için devreye girebilir.
Economist mecmuasının araştırma ünitesi Economist Intelligence Unit’ten (EIU) Mattie Bekink, “Arz zincirinde problemlerin ortaya çıkmasından ve konut sahiplerini kızdırmaktansa hükümet Evergrande’in çekirdek fonksiyonlarının sürmesi için devreye girecektir” dedi.
Fakat diğerlerine nazaran bu durum Çin’in şirket borcuna müdahale etmesi açısından olumsuz bir örnek teşkil edebilir.
Tahminen de bu yüzden olağanda protestolara karşı katı tavrıyla bilinen hükümet, cürmün şirketin üzerine kalması için öfkeli bireylerin Evergrande’yi suçlayan hareketlerine müsaade veriyor.