Nevzat Devranoglu
ANKARA, 30 Nisan (Reuters) – Dolar/TL artan küresel risk iştahı ile yönünü 7 seviyesinden sınırlı aşağı çevirdi, piyasalarda bugün TCMB’nin enflasyon raporu ardından da Avrupa Mrrkez Bankası (ECB) faiz kararı izlenecek.
Dolar/TL koronavirüs döneminde Türkiye’den döviz çıkışlarının kamunun daha da artan arzı ile dengelenmeye çalışılmasıyla son dönemde 7 civarında denge buluyordu. Dün itibarıyla ise küresel piyasaların COVID-19 tedavi denemelerinin ilk sonuçlarının umut verici olmasından destek bulmasıyla yönünü aşağı çevirdi.
ABD’deki salgın hastalıklar konusundaki en yüksek yetkili olan Anthony Fauci yaptığı açıklamada, Gilead GILD.O şirketinin gerçekleştirdiği ilaç testlerin ilk sonuçlarının hızlı iyileşmeyi sağlaması sonrası anti-viral remdesivir ilacı COVID-19 için standart tedavi yöntemi haline geleceğini söyledi.
Küresel piyasalarda dolar, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) daha fazla parasal gevşemeye dair açık kapı bırakması ve koronavirüs pandemisinden hızlı ekonomik toparlanma olacağı konusundaki beklentileri azaltmasıyla kayıplarını arttırdı. TRYTOM=D3 en son 13 Ağustos 2018’de görülen 7.24 seviyesindeki tarihi zirveye de oldukça yaklaşmış durumda. Kur bu hafta 7 seviyesinin üzerini test ettikten dün akşam saatlerinde küresel piyasalara paralel yönünü aşağı çevirdi. Dolar/TL bu sabah saat 0855’de 6.9545/6.9600 seviyesinde işlem görüyor. Aynı saatte sepet bazında TL 7.2537/7.2615, euro/TL 7.5529/7.5631 seviyesinde.
TCMB YIL SONU ENFLASYON TAHMİNİ, REZERV GÖRÜŞLERİ İZLENECEK
Piyasalar bugün yoğun iç veri gündeminin yanı sıra TCMB’nin sanal ortamda açıklayacağı yılın ikinci enflasyon raporunu takip edecek.
TCMB’nin öngörüsü yılın ilk çeyreğinde yılık enflasyonun %12 civarında seyrettikten sonra düşüşe geçeceği ve yılı %8.2 seviyesinde bitireceği yönünde idi. Ancak koronavirüs sonrası TCMB %8.2 olan yılsonu enflasyon tahminini üzerindeki aşağı yönlü risklerin ciddi ölçüde arttığına da dikkat çekiyor.
Bir bankanın döviz masası işlemcisi, “TCMB bugün enflasyon tahminini aşağı çekecek, bunu söylemlerinden rahatlıkla çıkarıyoruz. Ancak bu düşüş ne kadar olacak? Bankanın enflasyon tahminindeki düşüş aynı zamanda yıl sonu politika faizi için de bize bir öngörü sağlayacak” dedi.
Koronavirüs öncesi piyasanın yılsonu enflasyon beklentisi ise %10 seviyesinde şekilleniyordu. Bu dönemde beklentiler kısmen aşağı revize edildi. Reuters anketinde yılsonu için enflasyon tahminleri %9.6 seviyeinde şekilleniyor.
Yılsonu tahminlerinde TL’deki değer kaybı yukarı yönlü baskı anlamına gelirken brent tipi ham petrol fiyatlarının 72 dolardan 16 doların altına kadar gerilemesi ise aşağı yönlü etki yaratıyor. Brent tipi ham petrol bu sabah 25 dolar civarında işlem görüyor.
Bankacılara göre bugün TCMB enflasyon raporunda ayrıca bankanın son dönemde yaşadığı rezerv kayıplarına ilişkin yorumları da yakından takip edilecek.
Yılbaşından bu yana bakıldığında TL dolar karşısında %15 değer kaybı yaşarken benzer para birimlerinde %25’i aşan kayıplar yaşanıyor. İşlemcilere göre bu gelişmede kamunun artan döviz arzı ve petrol fiyatlarındaki düşüş belirleyici.
Bankacıların hesaplamasına göre geçtimiz yıl döviz piyasasına kamu arzı yoluyla TCMB’nin rezerv kaybı 32 milyar dolardı.
Bankacılar TCMB’nin bu hafta açıkladığı veriler öncesi bu yıl da ilgili tutarın en az 20 milyar doları aştığını 25 milyar doları bulmuş olabileceğini hesaplıyordu. TCMB tarafından açıklanan Mart ayı uluslararası rezerv verilerinden bankacıların yaptığı hesaplamaya göre kamunun bu yılki döviz arzı geçen yılın tamamında yapılan 32 milyar doları yakalamış ve aşmış durumda.
TCMB’nin swap adımlarıyla sağladığı döviz rezervi nedeniyle TCMB’nin sadece kendisine ait rezervlerde yaşanan düşüş tam olarak göz önüne çıkmıyor.
TCMB’nin toplam rezervleri kamunun artan döviz arzı ve koronavirüse karşı alınan önlemlerin de etkisiyle Şubat sonundan beri $19.9 milyar düşüşle $87.9 milyara geriledi.
Bankacılar TCMB’nin kendine ait döviz rezervleri bu hafta itibarıyla 2 milyar dolar eksiye geçtiğini hesaplıyorlar. Bu TL’de hafta başından itibaren yeni bir satış baskısı ve endişe olarak hissediliyor. Yılbaşından beri yaşanan pozitif ayrışma son günlerde yerini negatif ayrışmaya bıraktı.
TCMB rezervlerindeki düşüş ile birlikte Türkiye’nin yeni bir dış kaynak sağlayıp sağlamayacağı piyasada yakından takip ediliyor. Siyasiler IMF tarzı bir yardımı redderken ancak ticaret yapılan G20 ülkeleri kaynaklı swap benzeri adımlarla finansmana ise sıcak bakıyorlar. TCMB ise henüz küresel ölçekli bir merkez bankası ile bir swap anlaşması açıklamadı.
TAHVİL GETİRİLERİ SERT DÜŞÜŞTE
BDDK’nın bankaları daha çok kredi vermeye, tahvil alımına gitmeye ya da TCMB ile swap yapmaya yönelten kararı sonrası TL cinsi tahvil getirilerinde sert düşüşler görülüyor.
Gösterge 2 yıllık tahvilde bileşik getiri bu hafta %8.71’e kadar geriledi. Bu tahvilde bir önceki Cuma günü son işlem %12.22 seviyesindeydi. Bu verilere göre BDDK kararından beri bu tahvilde bileşik getiri 351 puan düşüş gösterdi. Dün son işlem %8.96 oldu. beş yıllık kredi iflas takası (CDS) primi ise 650 baz puanı aşarak 2008 finansal krizden bu yana en yüksek seviyeye geldikten sonra 600 puan civarında bulunuyordu. Dün artan küresel risk iştahıyla birlikte CDS 573/588 seviyesine sınırlı gerileid. Ancak CDS’ler yılbaşında 20 ayın en iyi risk iştahına işaret eden 240 puanda bulunuyordu.
