ANKARA, 27 Nisan (Reuters) – Dolar/TL koronavirüs endişeleriyle haftaya 7.24 seviyesindeki tarihi zirvesinin ve 7 seviyesinin hemen altında başlarken tahvil getirilerinin verim eğrisi genelinde BDDK kararı sonrası 350 baz puanı aşan düşüş göstermesi ardından Hazine ihaleleri izlenecek.
TCMB’nin geçen haftaki beklentilerin üzerinde faiz indirimi sonrası TL’deki olası yeni satış baskıları, petrol fiyatları ve küresel piyasalar da takip ediliyor.
Merkez Bankası (TCMB) koronavirüsün etkilerini sınırlamak için yeniden hız verdiği faiz indirimlerine Nisan ayında da 100 baz puan ile beklentilerin üzerinde bir adımla devam etti.
Bu hafta Avrupa ve ABD merkez bankalarının faiz kararları beklenirken TCMB’nin ise sanal ortamda düzenleyeceği enflasyon raporu ile yıl sonu için %8.2 olan enflasyon tahmini aşağı yönde güncellemesi bekleniyor. Yılsonu tahmini üzerindeki risklerin aşağı yönlü olduğunu işaret eden TCMB bu tahmininde TL’deki değer kaybına rağmen aşağı yönde bir indirim yapacağı sinyalini vermişti.
Bankacılar faiz indirimlerinde TCMB’nin “oldukça sınırlı” bir alanının kaldığını öngörüyor. Ancak yeni enflasyon tahmininin yeni indirimler için ne kadar alan açacağı bu hafta piyasada yakından takip edilecek.
Öte yandan Japonya Merkez Bankası da piyasaların beklentisini karşılayarak yıllık 80 trilyon yenlik devlet tahvili alım limitini sınırsıza çıkardı.
Dolar/TL TRYTOM=D3 en son 13 Ağustos 2018’de görülen 7 seviyesini aşarak 7.24 seviyesindeki tarihi zirveye de yaklaşmış durumda. Kur bu sabah ise saat 0844’te 6.9550/6.9595 seviyesinde işlem görüyor. Aynı saatte sepet bazında TL 7.2469/7.2520, euro/TL 7.5359/7.5454 seviyesinde.
Bu yıla güçlü başlayan ve Ocak ayında 124,536 puan ile rekor seviyeye yükselen BIST-100 endeksi .XU100 , daha sonra gelen satış baskısıyla Mart ayında yılın en düşük seviyesi olan 81,936 puana kadar gerilemiş ve endekste sene başına göre yaşanan toplam kayıp %28’i geçmişti.
Sonrasında toparlanma gözlenen endekste, geçtiğimiz Cuma günü itibarıyla sene başından bu yana yaşanan toplam kayıp yaklaşık %14 oldu. BIST 100 endeksi Cuma günü günü %0.6 civarı artışla tamamladı.
TL yılbaşından beri dolar karşısında yaklaşık %14 değer kaybı yaşıyor. Ekonomisi petrole bağımlı benzer ülke para birimlerinde ise kayıplar real ve rand da yaşanan %27 kayıp başta olmak üzere daha belirgin seviyelerde.
İşlemcilere göre bu gelişmede kamunun artan döviz arzı ve petrol fiyatlarındaki düşüşü belirleyici.
Sermaye çıkışlarına rağmen TL’nin gelişmekte olan ülkelerden daha iyi performans göstermesini sağlayan kamunun artan döviz arzı TCMB’nin rezerv kayıplarını da beraberinde getiriyor. TCMB’nin toplam rezervleri Şubat sonudan beri 20 milyar dolara yakın düşüş yaşanıyor.
Yılbaşından beri yabancıların Türk tahvil ve hisse senedi piyasalarındaki toplam çıkışı 7.7 milyar dolar oldu.
Geçen yıl 30 milyar doları aşan bu yıl ise 20 milyar doları aştığı tahmin edilen döviz arzı ve TCMB rezervlerindeki düşüş ile birlikte Türkiye’nin yeni bir dış kaynak sağlayıp sağlamayacağı piyasada yakından takip ediliyor.
Bir bankanın döviz masası işlemcisi, “Asya piyasaları BOJ kararı sonrası oldukça iyimser. Bu iyimserliğin TL’ye de yansımasını bekliyoruz. Bu hafta TCMB’nin enflasyon raporu önemli. Bankanın gelecek dönem faiz kararlarında belirleyici olarak enflasyon tahminini yakından takip ediyoruz. Öte yandan Fed ve ECB kararları ve Hazine ihaleleri de izlenecek. Hazine ihalelerinde BDDK kararı sonrası yüksek talep görmeyi bekliyoruz.”
TAHVİL FAİZLERİ DÜŞÜŞTE, CDS 2008 SEVİYELERİNDE
BDDK’nın bankaları daha çok kredi vermeye, tahvil alımına gitmeye ya da TCMB ile swap yapmaya yönelten kararı sonrası TL cinsi tahvil getirilerinde sert düşüşler devam ediyor. Hazine’nin geçen hafta düzenlediği ihaleye de bankaların ilgisi BDDK kararı sonrası oldukça artmış durumda. CBTI
Hazine ikisi bugün olmak üzere bu hafta 4 borçlanma gerçekleştirecek. Hazine bugün 5 ay vadeli kuponsuz bononun ve 7 yıl vadeli değişken faizli tahvilin yeniden ihraçlarını gerçekleştirecek.
Koronavirüs etkilerini sınırlamak için tahvil alımlarını artıracağını açıklayan TCMB’nin 30 Mart’tan beri alımları nominal 22.2 milyar TL, piyasa değeri olarak 28.5 milyar TL’ye ulaştı.
Piyasa değeri açısından 28.5 milyar TL’ye ulaşan bu alımın 15.6 milyar TL’sini İşsizlik Sigortası Fonu’ndaki Hazine tahvilleri kaynaklı Piyasa Yapıcı bankalar aracılığıyla yapılan alımlar oluşturdu.
BDDK kararı geçen hafta getirilerde sert düşüşe neden oldu. Yıl başında tek haneye yaklaşan gösterge 10 yıllık tahvilde bileşik getiri bir önceki hafta Cuma günü son işlemde %14.13 bileşik seviyesindeydi geçen hafta Cuma ise son işlem %11.84 oldu.
Gösterge 2 yıllık tahvilde bileşik getiri ise %8.71’a kadar geriledi. Bu tahvilde bir önceki Cuma günü son işlem %12.22 seviyesindeydi. Bu verilere göre BDDK kararından beri bu tahvilde bileşik getiri 351 puan düşüş gösterdi.
Türkiye’nin beş yıllık kredi iflas takası (CDS) primi ise 650 baz puanı aşarak 2008 finansal krizden bu yana en yüksek seviyeye geldikten sonra sınırlı bir düşüşle 550 puanın altına inse de yeniden yükselişe geçerek 598/615 seviyesinde. CDS’ler yılbaşında 20 ayın en iyi risk iştahına işaret eden 240 puanda bulunuyordu.
