Yazar: Geoffrey Smith
Investing.com – Apple’ın 5G’li yeni iPhone’larıyla ilgili velvelenin ortasında yatırımcılar da onları mümkün kılan şirket için vazgeçiyor.
ASML (AS:ASML), “beş nanometre işlemi” olarak bilinen son teknoloji ile yeni iPhone’ların çiplerine devre yazdıran makineyi yapan Hollandalı şirkettir. Her biri en az 120 milyon dolara mal olan makinelerde yerleşik olan tescilli teknolojisi, yeni yongalardaki transistörlerin metrenin beş milyarda birine kadar küçültülmesine izin veriyor. Bu, çok daha fazlasının tek bir çipte toplanabileceği ve genel bilgi işlem gücünü büyük ölçüde artırabileceği anlamına gelir. Şu anda, dünyada bu tür makineler yapabilen tek şirket.
Apple’ın (NASDAQ:AAPL) pazarlama makinesi sayesinde ASML hisseleri yine uçuyor. Şirketin Çarşamba günü yayınlanan üçüncü çeyrek sonuçlarından sonra kâr elde etme oranları %1,2 düşmesine rağmen yeni iPhone’larla ilgili artan heyecandan dolayı son üç haftada %10 arttı.
CFO Roger Dassen, sonuçlarla birlikte bir videoda şirketin yeni çipleri üreten EUV (Extreme Ultraviolet) adlı makinelerinin teslimatı için tüm yıl kılavuzuna tam olarak erişemeyebileceklerine işaret etti ancak yine de ASML’nin EUV gelirinde 4,5 milyar dolara “yaklaşacağını” beklediğini söyledi. EUV gelirinin gelecek yıl %20 daha artmasını beklediğini de sözlerine ekledi.
Aksi olarak sonuçlar kendi içinde birkaç sürpriz içeriyordu; net satışlar son üç ayda yaklaşık üçte bir ve yılın ilk dokuz ayında %25 arttı. Net kar, 2019’un üçüncü çeyreğine göre neredeyse iki katına çıktı ve ilk dokuz ayda yarı yarıya arttı. Bu, birçok imalat şirketinin yoğun bir şekilde felakete maruz kaldığı bir yıl için saygın bir performanstan da ötesi.
Buraya kadar çok sağlıklı. Ancak hisselerin Eylül ayında düşük performans göstermesinin bir nedeni var. ABD, dünya genelinde yüksek performanslı teknoloji kontrolü için yürüttüğü kapsamlı savaşın bir parçası olarak Çin çip üreticisi SMIC’e ulusal güvenlik gerekçesiyle yaptırım uyguladı. SMIC’in, bu yıl 1 milyar Euronun üzerinde satıştan – grup toplamının %10’undan fazlası – sorumlu olan Çin’deki ASML’nin en büyük müşterisi olduğu anlaşılıyor.
Dassen, şirketin daha az hassas olan Deep UV teknolojili makinelerini, ihracat lisansı olmadan Hollanda’dan Çin’e gönderebileceğini ancak San Diego, Ca.’da geliştirilen ve üretilen son teknoloji EUV sistemlerinin, Kasım ayındaki cumhurbaşkanlığı seçimlerinin sonucu ne olursa olsun esneme olasılığı – şu an için – düşük görünen lisans kısıtlamalarına tabi olacağını söyledi.
Bu önemli çünkü Çin’in 5G ağlarının yaygınlaşmasında büyük bir liderliği olduğu için 5G telefon pazarı öngörülebilir gelecekte Çin’de muhtemelen dünyanın herhangi bir yerinden çok daha güçlü olacak. Eğer ABD ve Çin dünyayı teknolojik etki alanlarına bölmekte ısrar ederse uzun vadede bu, ASML’nin erişilebilir toplam pazarında önemli bir küçülmeye dönüşebilir. Ancak şimdilik şirket, küresel pazar liderliğinin ayrıcalıklarından yararlanmaya can atabilir.