Geoffrey Smith
Investing.com – Avrupa borsaları Pazartesi günü bir dizi gerginlikle karşı karşıya kaldı – ve buna bağlı olarak çuvalladı.
Çin, ABD yaptırımlarının Çinli kurumsal kârlılığa olan etkisini nötralize etme amaçlı, 2008 yılındaki Küresel Finans Krizi’nden bu yana dövizin ilk kez yakından izlenen 7 dolar seviyesi altına düşmesine müsaade ettikten sonra, piyasalar genel bir bozgun karşısında yenildi. Pekin ayrıca devlet alıcılarına fazladan ABD tarım ürünü alımlarını durdurma talimatı verdi.
Çin’in adımı yalnızca Başkan Donald Trump’ın doların aşırı değerlenmiş ve Fed’in bunu genişlemeci para politikası ile bitirmeye gönülsüz olmasından acımasızca yakındığı ABD’de değil, “aşağı çeken rekabet” içinde diğer yerlerdeki rekabetçi devalüasyonlar riskini artırıyor.
İki ülke arasındaki ticari görüşmelerin bozulduğuna işaret olarak, Trump’ın geçen hafta tehdit ettiği, ABD’nin 300 milyar dolar değerindeki Çin malı ithalatı için düşündüğü %10 vergi artışının Eylül ayında yürürlüğe girecek olma ihtimalini de daha olası kılıyor. En azından bu, ABD ve Çin’in Avrupa ihracatına hassas birinci sınıf hisselerin hırpalandığı ticari çekişmenin olduğu zamana geri çekiyor.
Stoxx 600 göstergesi %2,0 kayıpla iki ayın düşük seviyesi olan 370,40’a gerilerken, Dax %1,6, FTSE 100 %2,1 ve İtalyan FTSE MIB %1,5 kaybetti.
Esas itibarıyla bunlar, düşüşe yol açan Çin ve ABD’den en çok etkilenenler oldu. ABD’nin ticari yatırımları için kaba bir temsilci olan tesis kiralama grubu Ashtead (LON:AHT) %4,6 düşerken, en önemli emtialarının fiyatlarında %8 düşüş yaşayan metal ve madencilik gruplarının hepsi can çekişti. Bakır madencisi Antofagasta (LON:ANTO) %3,5 kaybederken, Anglo American (LON:AAL) %3,3, Glencore (LON:GLEN) %3,0 ve Rio Tinto (LON:RIO) %2,5 geriledi. Bunların aksine, Fresnillo (LON:FRES) altın fiyatlarındaki beklenmedik kazançları öngörerek %4,3 kazanç elde etti.
Çelik üreticileri ArcelorMittal SA (AS:MT) ve Thyssenkrupp (DE:TKAG), Çin çelik ihracatının daha da ucuzlaşması ihtimali ile tehdit edilerek %4,5 ve %3,6 kaybetti.
Çip üreticileri Infineon (DE:IFXGn), STMicroelectronics NV (PA:STM) ve ASML (AS:ASML) %2,1 ve %3,5 arasında düşüş yaşarken, sunulan yeni vergiler ile ABD sınırında darbe olacak olan Çin yapımı spor giyimi Adidas (DE:ADSGN) %3,2 kaybetti.
Lüks tüketim üreticileri de Çin ve ABD piyasalarıyla olan yüksek ilişkileri ile kötü darbe aldı. İsviçreli Richemont (SIX:CFR) ve Swatch (SIX:UHR) yaklaşık %5 düşerken, LVMH (PA:LVMH) %3,3 ve Burberry (LON:BRBY) %3,5 kaybetti. Lüks satışın kilit bir piyasası olan Hong Kong’daki artan kargaşa, genel rahatsızlığa az bir katkı sundu.
Otomotiv de aynı şekilde çile çekti. Faurecia (PA:EPED), Valeo (PA:VLOF) ve Schaeffler (DE:SHA_p) en kötü darbeyi alanlar oldu. Göze çarpan performans, sorunlu stratejik ortaklığı yeniden kurmakla ilgili Nissan (T:7201) ile görüşmelere başladıktan sonra %0,4 artış yaşayan Renault’nunki (PA:RENA) oldu.
Ancak en çok kaybedenlerin bir kısmı, ABD ve Çin arasındaki direkt döviz savaşının ikinci tur etkisinden büyük oranda zarar görecek olan bankalar arasındaydı. Avrupa Merkez Bankası’nın euronun yuan ve dolar karşısındaki artışını durdurmak için işaret ettiğinden daha bile agresif olacağı algısı üzerine, BNP Paribas (PA:BNPP), Credit Agricole (PA:CAGR) ve Natixis (PA:CNAT) %2 üzerinde kayıp yaşadı. Çin odaklı HSBC (LON:HSBA) daha çok kaybederek, CEO John Flint’i sadece 18 ay sonra zorla görevden alınmasıyla %3,6 geriledi.