Yılbaşı tatili sonrası Asya piyasasında sert satış yaşanmış ve borsa günlük %8 kayıp vermişti. Çin Merkez Bankası ise tatil sonrası düşüşü hesap ettiği için önce 173 milyar dolar likidite desteği sağlayacağını açıkladı ve 7 ile 14 günlük ters repo oranlarını 10 baz puan aşağı çekti, ertesi gün de 500 milyar yuanlık likidite daha verdi piyasaya. Merkezin müdahalesi ile hisse senedi piyasalarındaki düşüş sınırlı kaldı ve geçen hafta içinde ise yeniden pozitif fiyatlamaya geçildi.
Piyasalarda neden satışlar olmuş ve Çin Merkez Bankası neden müdahale etmek durumunda kalmıştı?
Çin, dünyanın en büyük ihracatçısı olmakla beraber hem pazar payı çok hem de üretim için ilk tercih edilen ülke. Son yıllarda Tayland, Hindistan gibi ülkelere yönelim olsa da Çin hala üretimin ana merkezi olma özelliğini koruyor. Ülkede yaşanan virüs çok can kaybına neden oldu ve vaka sayısı da oldukça yüksek. Piyasalardaki fiyatlamada ise ülkede virüs yüzünden hayatın durması, üretimin ve tüketimin azalması, virüsle mücadeledeki yüksek maliyetler gibi sebepler etkili oluyor. En net hissedilen fiyatlamalardan biri de petrol olmuştu. Çünkü 2 ay içinde virüs nedeniyle ülkedeki yaşamsal sürecin tıkanması ile günlük petrol tüketiminde de sert düşüş oldu ve en büyük petrol ithalatçısı olan Çin’deki petrol tüketiminin azalması fiyatların da son ayların en düşük seviyesine inmesine neden oldu.
Virüsün Çin ekonomisine zarar verdiği aşikar, ancak bunun ekonomi ve büyüme üzerindeki etkisinin ne derecede olacağının bilinmemesi ise piyasalarda kaygı yaratıyor. Bu yüzden can kaybı ve vaka sayısındaki artış da piyasalarda negatif fiyatlamaya neden oluyor. Son haberlere göre virüsün yayılma hızında yavaşlama var ve bu da piyasalara olumlu yansıyor. Ayrıca Şubat ayı başında piyasalara müdahale eden merkez, bugün de 200 milyar yuan tutarındaki 1 yıl vadeli kredilerde uyguladığı faiz oranını 10 baz puan düşürerek yüzde 3,25'ten yüzde 3,15'e indirdi. Bu gelişme ile piyasalar haftaya pozitif başladı ve Asya’daki olumlu hava Avrupa'da da sürüyor, ABD ise bugün kapalı.
Küresel piyasaları destekleyen bu gelişmelere karşın ons altındaki geri çekilmenin ise sınırlı kaldığını görüyoruz, bu da piyasalarda hala risk iştahının önceki aylar kadar yüksek olmadığını ve temkinin sürdüğünü gösteriyor.
Yurt içinde ise bu haftanın ana gündem maddesi PPK toplantısı olacak. Ocak ayında 75 bp faiz indirimi yapan merkezin bu toplantıda ise 50- 75 bp aralığında düşük oranda faiz indirimine gitmesi bekleniyor. Negatif bölgede olan faizdeki makas olası indirimle daha da açılacak ve bu da TL üzerinde yakın vadedeki baskının devam etmesine neden olabilir.
Hafta başında BİST 100 , hisse senetlerindeki yükselişe paralel bugün 121 bin puan üzerinde işlem görüyor ve 118 bin desteği korundukça alımlar 125 bin hedefine doğru kademeli olarak devam edebilir. 123,500 ise ara direnç konumunda.
USD/TRY kurunda geçen hafta 6,07’ye yaklaşılmasının ardından bugün 6,04 yakınında işlem görülüyor. Kurda bu direnç üzerinde 6,09’u takip edeceğiz.
Dikkatle takip ettiğimiz ürün ise Gram altın. Cuma günü 308 TL’yi gören fiyatlarda 312 TL ve 318 TL’yi teknik direnç seviyeleri olarak takip ediyoruz. Kısa vadede 288 TL-290 TL destek bölgesinin korunması ile yükselişler yeni rekor seviyelere neden olabilir.
