(Seviyeler güncellendi)
İSTANBUL, 30 Aralık (Reuters) – Merkez Bankası'nın 12 puana ulaşan faiz indirimleri TL'yi baskı altında tutmaya devam ederken, Noel ve yıl başı tatilleri nedeniyle hacimlerin azaldığı piyasada dolar/TL'de 5.95 civarında hareket sürüyor.
Piyasalar bu hafta açıklanacak olan enflasyon verisini izliyor. Piyasalarda takip edilen konular arasında ABD ile ilişkiler, Suriye başta olmak üzere jeopolitik gelişmeler, AB ile ilişkiler ve sert faiz indirimleri ardından TL'nin gerileyen reel faizi yer alıyor.
IMF de Cuma günü yayınladığı değerlendirmesinde Türkiye'nin parasal gevşemesinin “çok ileri gittiğini” söyleyerek, Ankara'nın maliye politikasının ana politika çıpası olmaya devam etmesi çağrısı yaptı. risklere eklenen bir diğer gelişme ise Libya konusu. Son olarak Libya'nın uluslararası tanınırlığı olan hükümeti, Doğu Libya Güçleri'nin başkent Trablus'u ele geçirmesini önlemek için resmi olarak Türkiye'den askeri destek sağlamasını isterken, Dışişleri Bakanı Mevlut Çavuşoğlu, Libya tezkeresinin bugün TBMM'ye gideceğini söyledi. yandan piyasada TCMB'nin likidite adımları da yakından izleniyor. TCMB fonlamasını son dönemde repo piyasasından swap piyasasına kaydırırken, açık piyasa işlemleri ile sisteme fonlama sağlar konumdan sistemden likidite çekiyor konuma geldi. Bunun sonucunda geçen hafta TL'de gecelik faizler politika faizinin 150 baz puan altında ve TCMB'nin faiz koridorunun da alt bandı olan %10.50 seviyesinde oluştu. TRRPS01V0=IS
Ancak bankacıların verdiği bilgiye göre Cuma günü itibarıyla net fonlama yeniden yaklaşık 10 milyar TL artıya geçti, gecelik TL piyasasında repo faizi de %10.50 yerine %11.1 civarında oluştu.
Geçen yıl 200 milyar TL'ye yaklaşan bankacılık sisteminin fonlama ihtiyacı son günlerde oldukça azalmış, bunda TCMB'nin ZK adımları, swap işlemleri ve yıl sonuna gelinmiş olması gibi geçici faktörler etkili olmuştu.
Benzer şekilde önceki haftalarda da swap faizleri %3.4'e kadar geriledikten sonra haftayı %7.5 civarında tamamladı.
Piyasada bu sürecin kalıcı olup olmayacağı, yani bankanın politika faizi yerine faiz koridorunun alt bandını %10.50 kullanıp kullanmayacağı yakından takip ediliyor. TL faizlerindeki düşüşün uygulanan likidite politikaları ile alakalı olduğunu belirten bankacılar, yılsonu Hazine ödemeleri kaynaklı oldukça artan TL likiditesinin bu süreçteki etkisi konusunda da hemfikirler. Bu durum ise TL faizlerinin politika faizinin altında oluşmasının geçici bir süreç olduğu izlenimi yaratıyor.
Öte yandan TCMB bu haftasonu finansal istikrarı ve reel kredi büyümesine dayalı zorunlu karşılık uygulamasını desteklemek amacıyla, yabancı para (YP) zorunlu karşılıkları (ZK) reel kredi büyümesi ile ilişkilendirdi, kredi büyümesi düşük bankalar için YP ZK 200 bp arttı. Değişiklikle %5-15 reel kredi büyümesi koşullarını sağlamayan bankalar için piyasadan 2.9 milyar dolar karşılığı likidite çekilmiş olacak. hafta genel olarak 5.95 civarında hareket eden dolar/TL TRYTOM=D3 haftayı 5.95 seviyesinden kapadıktan sonra bu sabah saat 0854'te 5.9445/5.9470 seviyesinde bulunuyor. Dolar/TL saat 1633'te 6.9475/6.9495, sepet bazında TL 6.2997/6.3018, euro/TL 6.6558/6.6578 seviyesinde.
Analistler dolarda küresel zayıflık gözlenen bir ortamda TL'nin benzer para birimlerinden negatif ayrışmasında jeopolitik riskler, TCMB'nin faiz indirimleri sonrası TL'nin reel faizinin azalmasının ardından yatırımcının TL mevduat yerine dövize yönelmesi, borç ödemeleri kaynaklı kurumsal döviz talebini ana unsurlar olarak görüyor.
Tahvil bono piyasasında 10 yıllık tahvilin ortalama bileşik getirisi Cuma günü valörde son işlemde %12.31 oldu. Bugün ise spot kapanışta %12.26 seviyesindeydi. Gösterge 10 yıllık tahvilin bileşik getirisi Mayıs ayında %21 seviyesindeydi.
İki yıllık gösterge tahvilde ise Cuma günü spot piyasada ortalama bileşik getiri %11.71, valörde son işlem %11.68 oldu. Bugün ise spot piyasada ve valörde son işlem %11.71 oldu.
