Haftayı tamamlarken takip edilen gelişmeleri değerlendirelim:
En önemli küresel gelişme ABD-Çin birinci faz ticaret anlaşmasıydı. Dün yapılan anlaşma ABD lehine gerçekleşirken Çin 200 milyar dolarlık ek ithalat yapacak ve fikir mülkiyet haklarını da koruyacak. Piyasalar için ön anlaşmada yaptırımlardan geri adım atılmaması ve belirsizliklerin ikinci anlaşmaya ertelenmesi çok da istenen bir sonuç değildi, lakin sürecin devam etmesi dahi olumlu algıyı korudu. Hisse senetleri piyasalarındaki ralli sürerken ABD’de S&P, yurt içinde BIST rekor denemeleri yaptı. Paritelerde ise belirgin bir değişim olmadı ve DXY 97,50 yakınındaki seyrini korurken altın ve petrol ise kısmi yükseliş yaşadı.
Çin tarafında bugün açıklanan 4. çeyrek büyüme %6 ile beklenti dahilindeydi, ancak bu oran yaklaşık 30 yılı en düşüğü, sebebi ise ticaret savaşları ve buna bağlı yatırımların azalması. Ay içinde açıklanan diğer göstergeler toparlanma işareti gösteriyor, ancak Mart’a kadar yani ilk çeyrek değerlendirmesi oldukça önemli.
Yurt içinde ise PPK toplantısı izlendi ve merkez 75 bp ile piyasa beklentilerine paralel oranda faiz indirdi. Son 4 toplantıda beklenti üzerinde faiz indirimi yapan merkezin bu toplantıdaki hamlesi ile enflasyon ve faiz arasındaki fark eksi seviyeye geçmiş oldu. Merkezin karar metninde enflasyondaki düşüşün devam edeceği beklentisini koruması dikkat çekiciydi. Enerji fiyatlarındaki artışla enflasyonda yılın ilk çeyreğinde yükseliş olasılığını oldukça güçlü görüyoruz.
Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduat hesapları da son derece önemli ve son verilere göre mevduatlar 196 milyar doları aşarak rekor kırdı. Bu hesap içinde gerçek kişilerin mevduatları 121,466 milyar dolar, tüzel kişilerin mevduatları ise 74,591 milyar dolar. Döviz alımlarının devam etmesi Mart ayındaki gibi yeni bir kur ve swap hareketine neden olabilir!
Fiyat değişimlerine baktığımızda;
Altın 5 haftalık rallisinin ardından bu haftayı 1,550$ yakınında hafif ekside kapatmaya hazırlanıyor, ancak altın fiyatlarındaki yükseliş beklentimizi koruyoruz. Kısa vadede 1,530$ üzerinde 1,600$ seviyesine doğru kademeli yükselişini koruyacağını düşünüyoruz.
USD/TRY 6 haftalık yükselişin ardından geçen hafta ortasında da 5,9850’ye çıkarak son 8 ayın zirvesine çıkan kur, bu haftayı 5,87 direnci yakınında tamamlamaya hazırlanıyor. Daha önceki raporlarımızda da belirttiğimiz gibi 5,87 altı hareketlerin sınırlı kalması durumunda alımların 5,94 ve sonrasında 6,0 seviyesine doğru sürebileceği görüşündeyiz.
Gram altında ise 294 TL üzerinde yeniden 300 TL denemesi bekliyoruz ve kısa vadede 286 TL üzerini alıcılı bölge olarak takip ediyoruz.