Barani Krishnan
Investing.com – Ham petrol için hayal bile edilemeyen bir boğa kokteyli, peki sonunda ne elde ettik? Pek çok analistin gelecek hafta da süreceğine inanmadığı %5’lik bir kazanç.
Petrolün bu hafta en iyi destekleyen faktörleri vardı: Meksika Körfez Kıyısındaki üretimin yarısından fazlasını düşüren bir fırtına; İran’ın İngiliz bir tankere kısasa kısas el koyma girişimi; ABD ham petrol stoklarında beklenmedik büyük bir düşüş; ABD kayaç petrol üretimi kalıcı bir tehdit olup, Fed Başkanı Jerome Powell’ın faiz indirimi için en güçlü görüşünü sunmasıyla birlikte OPEC’in belirsiz üretim kesintileri.
Yine de hafta kapanırken, Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) – petrol boğalarının ebedi düşmanı – kızışmış bir ralliyi söndürmek için ünlü soğuk su kovasıyla hazırdı. IEA’nın “ana mesajı”: agresif OPEC kesintilerine rağmen 2019’un ilk altı ayında dünya günde yaklaşık 1 milyon varil arz fazlası ile yaşadı ve ABD kayaç petrol arzının artması beklenirken, piyasa kendini ikinci yarıdaki fazlalık için hazırlıyor.
Durham, N.C.’de ICAP’te enerji vadeli işlemler brokeri Scott Shelton, “bir boğa koşusunda gördüğüm genel sonuç daha çok boğa olmasıdır. Bu farklı hissettiriyor.”
“Piyasanın bu ralliye inanmadığını hissediyorum.”
Altın için önümüzdeki hafta daha iyi bir hafta olabilir.
Altın uzunları Powell’ın faiz indirimi hissiyatını pek çok kişinin düşündüğünden daha çok paylaşıyor. Cuma günü, beklenenden daha güçlü olan üretici fiyat enflasyonunun ardından dahi yaşanan refleks düşüşten sonra, Fed’in önümüzdeki üç hafta içinde gevşeyeceği iddiaları üzerine külçe ve altın vadeli işlemleri kazandı.
Enerji Özeti
WTI ham petrol haftayı yaklaşık %5 artışla bitirirken, Brent petrol neredeyse %4 kazanç elde etti.
ABD ham petrol stoklarında 5 Temmuz ile biten hafta içinde 3,08 milyon varil düşüş tahminlerine kıyasla, yaşanan 9,5 milyon varillik büyük düşüşle ralli destek gördü.
Petrol fiyatları Tropik Fırtına Barry’nin Louisiana kıyılarını ve Meksika Körfezi’ndeki üretim ve rafinaj platformlarını hedeflemesiyle de destek gördü – yarısı kapanmak zorunda kalarak, 1 milyon varilden fazla üretim kesildi.
Boğalar Kongre’de 30-31 Temmuz’daki faiz indirimini neredeyse onaylayan Powell’ın da yardım eline tutundu.
OPEC’in üretim kesintilerinin devam etmesine rağmen, IEA’nın gelecek yıl için piyasada aşırı arz tahminlerine geri dönmesinin ardından, Cuma günkü oturumda hem WTI hem Brent ABD oturumuna istikrarsız bir başlangıç yaptı.
Yalnızca bir gün önce OPEC Temmuz raporunda, ABD kayaç petrol üretiminde devam eden artışa gerek olmadan gelecek yıla kadar ihtiyaç duyulandan 560.000 varil civarı daha fazla üreteceğini tahmin etti.
Raporun iddia ettiğine göre, Suudi öncülüğündeki OPEC ve üye olmayan kilit müttefiki Rusya, Mart 2020 olarak belirlenen son tarihin ötesinde belirsiz bir süre üretim kesintisi yapabilir.
Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi
Salı, 16 Temmuz
Amerikan Petrol Enstitüsü petrol stoklarına ilişkin haftalık raporunu paylaşacak.
Çarşamba, 17 Temmuz
EIA petrol stoklarına dair haftalık raporunu yayınlayacak.
Perşembe, 18 Temmuz
EIA Haftalık doğalgaz raporu
IEA aylık raporu
Cuma, 19 Temmuz
Baker Hughes haftalık petrol kuyusu sayımı.
Kıymetli Maden Özeti
Hafta bazında hem külçe hem de altın vadeli işlemleri Fed Başkanı Powell’ın kongre ifadesi sonrasında hafta başında gördüğü yüksek seviyelerin %1’i civarında olmayı sürdürüyor.
Powell’ın işletme ve ekonomik koşullar üzerine Kongre ifadesindeki değerlendirmeleri, altın boğalarının ay sonundaki Fed toplantısında en az 25 puanlık bir indirime olan inancını artırdıktan sonra, altın fiyatları Çarşamba günü zorla 1.400 dolar bölgesinde işlem gördü.
Powell yakın zamandaki bir faiz indirimine onay vermek konusunda ABD Başkanı Donald Trump’ın muazzam bir baskısı altındaydı. Başkan eğer bunu yapmazsa onu kovacağını bile ima etti. Fed başkanı siyasi açıdan sindirilmeyeceğini ya da Trump bunu talep etse bile istifa etmeyeceğini savundu.
Faiz indirimi söylentileri doları zayıflatıp altını oyuna soktukça, yatırımcılar sarı metali 1.200 dolardan 1.400 dolara yükselterek son iki ay boyunca altına doluştu. Powell güvercin konuşmasına başladığından beri yalnızca bir haftanın düşük seviyesini gören Dolar endeksi şaşırtıcı bir şekilde az sonuç verdi.
Cuma günkü veriler fabrika kapısındaki ana enflasyonun Haziran ayında geçen yıla göre %1,7 yükselerek, %1,6’ya büyük bir düşüş göstereceği beklentilerini aştı. Yıllık çekirdek okuması – volatil gıda ve enerji unsurlarını hariç tutar – beklenmedik bir şekilde %2,3’te sakin kaldı.
Bu okumalar, Haziran ayında beklenmedik bir artış yaşayan çekirdek tüketici fiyatları ile Perşembe günü çizilene benzer bir resmi takip ediyor.
Verim sağlamayan külçeyi elde tutmanın fırsat maliyetini düşüren düşük faiz oranlarından fayda sağlayan altın fiyatları, Powell’ın politik gevşeme yönündeki değerlendirmelerinin kıymetli madeni %1,15 artırmasıyla bu hafta engebeli bir yol izledi.
Beklenenden daha güçlü gelen bu enflasyon okumaları Fed için bir oyun bozan olarak düşünülemese de, Powell’ın zayıf enflasyonun beklenenden daha kalıcı olabileceğine dair endişelerinin doğruluğunu sorguluyor.
Önümüzdeki Haftanın Kıymetli Maden Takvimi
Pazartesi, 15 Temmuz
NY Empire State İmalat Endeksi (Tem)
Salı, 16 Temmuz
Alman ZEW Ekonomi Hassasiyeti (Tem)
Ticaret Dengesi (May)
FOMC Üyesi Bostic’in Konuşması
ABD Çekirdek Perakende Satışlar (Haz)
ABD İthalat Fiyat Endeksi (Yıldan Yıla)
ABD Perakende Satışlar (Haz)
Endüstriyel Üretim (Haz)
İmalat Üretimi (Haz)
İşletme Stokları (May)
NAHB Konut Piyasa Endeksi (Tem)
Çarşamba, 17 Temmuz
AB Çekirdek TÜFE (Haz)
ABD İnşaat İzinleri (Haz)
ABD Konut Başlangıçları (Haz)
Perşembe, 18 Temmuz
ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları
ABD İlk İşsizlik Başvuruları
ABD İşsizlik Başvuruları 4 Haftalık Ortalama
ABD Philadelphia Fed İmalat Endeksi (Tem)
ABD Philly Fed İşletme Koşulları (Tem)
FOMC Üyesi Bostic’in Konuşması
Japonya Ulusal TÜFE (Haz)
Cuma, 19 Temmuz
Alman PPI (Haz)
Alman WPI (Haz)