Barani Krishnan
Investing.com – Eğer petrol tacirleri bu hafta gidişatın ne olacağından pek emin değilse, muhtemelen gelecek hafta ne olacağından da bihaber.
İki günün kırmızıda üç günün de siyahta olmasıyla, volatilite ham petrol vadeli işlemlerini art arda ikinci haftada da doğrayıp biçti. En büyük dalgalanma, Çin’e yönelik vergilerin ertelenmesiyle ABD petrol fiyatlarının önce %4 artış gösterdiği, resesyon korkuları ve ham petrol stoklarındaki artış üzerine sonraki oturumda da %3 düşüş yaşadığı Salı ve Çarşamba günleri arasında arka arkaya gerçekleşti. Ayrıca CBOE petrol volatilite endeksi, Çarşamba günü %8 artarak 1 Ağustos’tan beri gördüğü en büyük tek günlük hareketini yaşadı.
Bu dönüşler, petrol için daraltıcı etkenlerin olduğu bir haftada yaşandı. Örneğin Cuma günü OPEC, bu ve gelecek yıl için petrol talebine dair tahrip edici bir rapor yayınladı. Ancak düzelmiş ABD tahvil verimlerinin petroldeki volatiliteyi bir nebze yatıştırmasından destek alan hisse senedi piyasalarındaki “rahatlatıcı ralli” sonrasında, ham petrol fiyatları yine de haftalık bir kazanç yolunda yükseldi.
Çin’in maliye bakanlığı Perşembe günü yaptığı açıklamada, 300 milyar dolarlık Çin ithalatı üzerindeki son ABD vergilerine karşı misilleme yapmak zorunda olduğunu söyledi. Pekin, Trump yönetiminin vergilerinin, çekişmeyi çözmek için iki ülke liderlerinin müzakereler yoluyla vardığı konsensüsü ihlal ettiğini söyledi.
Yine de 24 saat içerisinde Xi Jinping, ticari çekişmede Washington ile orta yolu bulmayı umut ettiğini söylüyordu. Muhakkak Trump, ABD’nin tatil satışlarına olan etkisini baskılama umuduyla Salı günü itibarı ile cep telefonu, laptop ya da diğer tüketici ürünleri gibi Çin yapımı bazı kalemler üzerindeki vergileri Aralık ayına erteleyerek, 1 Eylül’de uygulamaya sokacağı bir önceki planından kısmen vazgeçmiş oldu.
Chicago, Price Futures Group’ta kıdemli pazar analisti Phil Flynn, “vahim bir durumdayız” dedi.
“Sözün özü, petrol piyasası korkuyla işlem görüyor. Denizaşırı zayıf veriler, petrol talebinin yavaşlayabileceğini ortaya koyuyor. Ancak gerçek rakamlar bu yavaşlamanın abartılmış olabileceğini iddia ediyor.”
Altın için Fed’in yaklaşan Jackson Hole sempozyumu ve merkez bankasının Temmuz ayı toplantı tutanakları, gelecek haftanın aksiyonunu büyük oranda belirleyecek.
Bazı ekonomistlerin yaklaşan bir resesyon işareti olduğunu söylediği inversiyonu geri çeviren bir hamle ile 10 yıllık ABD Hazine verimi 2 yıllık tahvillerin üzerine çıkmaya başladıktan sonra, geçen hafta piyasalara bir nebze risk iştahı döndü.
Hisse senetleri ve diğer riskli varlıklar için gelişen hissiyat yatırımcıları çekirdek araçları yeniden göz önüne almaya teşvik etse de, analistler, altına yönelik güvenli liman talebinin güçlü olmaya devam ettiğini söyledi.
TD Securities altına dair bir yazısında, “kıymetli metaller bu hafta hisse senedi kaygılarından ve resesyon korkularından beslenmiş olabilir, ancak kötü haber olmayışı bir nebze konsolidasyona teşvik ediyor” dedi.
Enerji Özeti
ABD WTI ham petrol bu hafta %0,7 artışla 54,87 dolara yükseldi.
Brent ham petrol hafta bazında yalnızca %0,2 kazandı. ABD dışındaki petrole ait gösterge, 58,64 dolar ile 60 dolar kilit sınırın da altında kaldı.
Ham petrole dair nadiren görülen pozitif gelişmeler ticaret savaşı tehditleri, karamsar ekonomi verileri ve resesyon işareti olan inversiyon ile karşı karşıya kaldıkça, petrol piyasaları en kötü volatilite dönemiyle boğuşuyor.
TD Securities, risk varlıklarındaki “rahatlatıcı bir rallinin”, çalkantılı bir haftanın ardından Cuma günü ham petroldeki düşüş baskısını bir nebze yatıştırmaya yardım ettiğini belirtti.
Aracı, genel olarak koruma fonlarını ifade eden bir etiket olan Emtia İşlem Danışmanları (Commodity Trading Advisors – CTA) kısaltmasını kullanarak, “fiyatlara ek bir destek sağlayabilecek olan CTA’ların WTI ham petroldeki alıcılara dönme ihtimalinin artmış olduğunu görmeye devam ediyoruz” dedi.
Bu iyimserliğe rağmen OPEC, rakipleri üretimi artırmaya devam ettikçe muhtemelen 2020 yılında bir arz fazlası göreceğimizi söyledi.
OPEC ayrıca, küresel çaptaki ekonomik durgunluğun ön görülmüş baskısı üzerine, 2019 yılı petrol talebi büyümesi tahmininin 40.000 varil düşürdü.
Bu, kartelin küresel petrol tüketicilerinin çıkarlarını gözeten ve genellikle fiyat düşürücü nitelikteki kuzeni Paris merkezli Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) ile benzer bir dil kullanmış gibi görünmesine neden oldu.
Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi
Pazartesi, 19 Ağustos
Genscape Cushing ham petrol stok tahminleri (özel veri)
Salı, 20 Ağustos
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu.
Çarşamba, 21 Ağustos
EIA petrol stoklarına dair haftalık raporu.
Perşembe, 22 Ağustos
EIA Haftalık doğalgaz raporu
Cuma, 23 Ağustos
Baker Hughes haftalık petrol kuyusu sayımı.
Kıymetli Maden Özeti
Altın meraklıları uzun yıllar boyunca yanlış başlangıçlar görmüştür, ancak şimdi muhtemelen parlak metaldeki ralliden daha sağlam olamazlar.
Hem iyi – kuyum ve diğer süs kullanımını düşünün – hem de kötü zamanlarda – ekonomik ve siyasi meselelere karşı güvenli bir liman olarak – aranan altın, rekor kırdığı sekiz yıl öncesinden beri gördüğü en iyi yılı yaşıyor.
Altı yılın yüksek seviyesi olan 1.525 doların biraz üzerinde gezinen altın vadeli işlemleri göstergesi, tüm zamanların zirvesi 1.911,60 doları gördüğü 2011’den bu yana en iyi getirisini yaşayarak, bu yıl şimdiye kadar %15 üzerinde değer kazanmış durumda.
Geçtiğimiz hafta altın art arda üçüncü haftalık ve 13 hafta içerisindeki 11. artışını elde etmişti.
Artan ticari gerilimler ve küresel çapta hayal kırıklığı yaratan ekonomi veri dizisine karşılık merkez bankalarının istikrarlı alımları üzerine, Ağustos ayı başından bu yana altın 90 dolar civarında kazanç elde etti. Koruma fonlarından ve borsa yatırım fonları aracılığı ile dolaylı alımlardan gördüğü spekülatif destek, rallinin diğer majör etkenlerinden.
Altının güçlü temelleri ve göreceli fiyat aksiyonu, altın tekniklerini besledi.
Investing.com, kısa vadede azami direnç seviyesini 1.599,24 dolar tahmin ederek Comex’teki altını Günlük Teknik Analizinde “Güçlü Al” olarak gösteriyor.
Christopher Vecchio gibi bazı stratejistler, Comex hareket ederse altının 1.820 dolarlık bir üst hedefe sahip olduğunu görüyor, ki bu sarı metalin mevcut rekora ulaşmasına veya yenisini bile yazmasına zemin hazırlayabilir.
Bank of America Merrill Lynch bu hafta çıkardığı bir kıymetli metal yazısında, merkez bankalarının altında yapacakları daha çok alım olabileceğini söyledi.
Biraz boğa olmasına rağmen, diğerleri altın için daha mütevazi hedeflere sahip.
Son haftalarda günlük %2 veya üstüne çıkan artışların ardından, daha uzun pozisyonlara girmeden önce yatırımcıların başta Fed olmak üzere, daha çok merkez bankası gevşeme işareti beklemesiyle beraber altının tırmanışı son zamanlarda yavaşladı.
Bu nedenle, Çarşamba günkü Temmuz ayı Fed toplantısının tutanağı, Perşembe’den Cumartesi’ye kadar sürecek Jackson Hole kaçamağı ve Başkan Jay Powell’ın konuşması önemli olacak.
Altındaki büyük oranda boğa hissiyatına rağmen, Michael Boutros gibi bazı teknik stratejistler potansiyel bir düşüş görüyor.
Boutros, geçen haftaki ticaret açısından 1.526 doların altındaki kurulmanın, uzun vadeli etkinin azalmasına/ korumacı seviyelerin artmasına bir işaret olabileceğini söyledi.
Önümüzdeki Haftanın Kıymetli Maden Takvimi
Salı, 20 Ağustos
Alman PPI (Tem)
Kanada imalat satışları (Haz)
ABD FOMC Üyesi Quarles’ın konuşması
Çarşamba, 21 Ağustos
Kanada TÜFE (Tem)
ABD var olan konut satışları (Tem)
ABD FOMC toplantı tutanağı
Perşembe, 22 Ağustos
Euro bölgesi imalat ve hizmetler PMI’ları (Ağu)
ABD ilk işsizlik başvuruları
ABD hizmetler PMI (Ağu)
ABD Jackson Hole Sempozyumu
Cuma, 23 Ağustos
ABD Fed Başkanı Powell’ın konuşması
ABD yeni konut satışları (Tem)
ABD Jackson Hole Sempozyumu
