Barani Krishnan
Investing.com – Petrol nihayet, yükselişe rağmen, daha net bir durumda olabilir mi? Rusya ve Suudi Arabistan’ın üretim kesintilerini altı ila dokuz ay daha uzatmaya karar vermesi ve ABD ve Çin’in tüm yıl süren ticaret savaşını çözmek için ikinci vergilerinde ateşkes yapmış olmaları ile öyle görünüyor.
Ham petrol vadeli işlemlerinin yine de haftalık ABD stok verileriyle uğraşması gerekiyor. Ve sonra Tahran’ın Avrupalı müttefiklerine yaptığı, bir anlaşma yapmadan petrolünü serbestçe yeniden ihraç etmek için, uranyumu zenginleştirmeye devam edeceğine ilişkin uyarı ile birlikte – “bir gün nükleer bomba inşa edebiliriz” – ABD-İran çekişmesi var.
Buna rağmen, her iki element de yakın zamanda petrole destek olabilir. Geçen hafta ABD’de yaklaşık 13 milyon varil ham petrolün geri çekilmesi acil talebin bir göstergesiyse, boğalar burada galip gelebilir. AB şu anda Trump ve Ruhani yönetimleri arasında barışı sağlamak için güçsüz görünüyor.
Bu arada altın, son zamanlarda onu 6 yılın en yüksek seviyesine çıkaranlardan belirgin şekilde farklı temellere bakıyor. Anlamlı bir Fed faiz indirimine yönelik beklentilerinin azalması nedeniyle, altının 1.400 doların üzerinde olabilmesi için bir miktar güvenli liman iştahı olabilir.
Enerji Özeti
OPEC toplantıları dramanın simgesi: dünyanın en güçlü petrol bakanları kapalı bir odada, değerli hidrokarbonları için fiyatlandırma/üretim stratejisini tartışırken (veya daha muhtemel, kavga ederken), gazeteciler koridorları doldurarak onlara sızan her değerli bilgiyi flaş haber olarak geçer. Fakat bu sefer değil.
Suudi öncülüğündeki OPEC ve Rusya’nın başı çektiği OPEC+’ın 1-2 Temmuz toplantıları bir adam yüzünden esneme durumuna indirgenebilir: Vladimir Putin.
Rusya cumhurbaşkanı Cumartesi günü Osaka’daki G20 zirvesinde yaptığı duyuru ile genellikle haberlerle dolu ve gergin geçen olayın hemen hemen tüm önemini, belirsizliğini ve stresini aldı. Duyuruda Suudi Arabistan’ın Veliaht Prensi Muhammed bin Salman’la OPEC+’ın günlük 1,2 milyon varil üretim kesintisi anlaşmasını uzatacağı konusunda anlaştığını söyledi. Bir önceki anlaşmanın resmi olarak bu ay bitmesi gerekiyor.
Putin OPEC’e – ve karteli izleyenlere – en önemli kararları gerçekte kimin verdiğini bir çırpıda göstermiş oldu.
OPEC duyuruları genelde Suudi Arabistan’ın enerji bakanı veya kurumun genel sekreteri tarafından iletilir. ülkesi OPEC içinde resmi bir role bile sahip olmayan Putin, herkesten önce davranarak kendini kartelin tepesine, Suudi veliaht prensi MbS’yi (Salman) de hemen altına yerleştirdi.
Rusya cumhurbaşkanının duyurduğu OPEC+ anlaşmasının temelde bir önceki anlaşmanın yenilenmesi olmasından dolayı da, özellikle İran olmak üzere anlaşmaya taraf olmayanlar için hiçbir şey değişmiyor.
Bu önemli çünkü OPEC’li kardeşlerine, yani Suudilere ve BAE’lilere, petrol ihracatını engelleme konusunda ABD’ye taraf olduklarından ötürü kızgın olan İran, Putin ile MbS arasındaki önceden yapılan anlaşma için değilse de gelecek haftaki toplantıda bölünmelere neden olmaya çalışmış olabilir.
OPEC’in 14 üyeli kuruluştaki diğer meşru sesleri bastıran bir Suudi-BAE-Rusya kulübüne dönüşmüş olduğu gerçeğinden Tahran da nefret ediyor. Suudilerin diğer ezeli rakibi Katar, geçen yıl tam olarak bu nedenden ötürü OPEC’ten çıkmıştı.
OPEC’in orijinal beş kurucu üyesinden biri olan İran kalmaya karar verse de, mevcut durumu sarsmak için yapabileceği pek bir şey yok. Suudi Enerji Bakanı Khalid al-Falih veliaht prensi ve Rusya cumhurbaşkanı tarafından odada kalanlarla yapılan anlaşma üzerinde durduğunda, muhalif sesler beklenmiyor.
Siyaset dışında en ilgili soru, petrol fiyatlarının gelecek hafta nerede olacağı. ABD WTI ham petrol 60 dolar veya üzerini görebilir ve Nisan ayında gördüğü 2019’un yüksek seviyesi 66,60 dolara yeniden dönebilir. İngiltere Brent’in ise Nisan ayında gördüğü 75,60 dolar olan zirveye yeniden ulaşması için ise daha çok yolu var, yine de 70 dolar üzerinde kapatması imkansız değil.
Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi
Pazartesi, 1 Temmuz
OPEC toplantısı
Salı, 2 Temmuz
OPEC+ toplantısı
Amerikan Petrol Enstitüsü petrol stoklarına ilişkin haftalık raporunu paylaşacak.
Çarşamba, 3 Temmuz
EIA petrol stoklarına dair haftalık raporunu yayınlayacak.
Perşembe, 4 Temmuz
EIA Haftalık doğalgaz raporu
Cuma, 5 Temmuz
Baker Hughes haftalık petrol kuyusu sayımı.
Kıymetli Maden Özeti
Geçen haftaya kadar altın boğaları mutluluktan kendinden geçmiş, Fed’in Temmuz ayında 50 bp’lik bir indirim yapacağı spekülasyonunu zirveye çıkarmıştı.
Bu yüce faiz indirimi beklentileri, bu hafta Fed Başkanı Powell ve meslektaşı James Bullard’ın en fazla 25 bp’lik bir indirim düşündüklerini söylemesiyle bastırıldı.
Bu yetmediyse, Cumartesi günü ABD Başkanı Donald Trump ve Çin Başkanı Xi Jinping arasındaki toplantı faiz indirimi durumunu tamamen değiştirebilir. Fed geçtiğimiz ay, eğer bir gevşemeye ihtiyaç duyulursa, buna karar vermek için ekonomik olayları izleyeceğini söylemişti.
Investing.com’un Fed Faiz Oranı Görüntüleme Aracı Cuma gününden itibaren Haziran ayı için faiz artırımı şansının %100 olarak gösterdi. Tabi ki bu sonraki günkü Trump-Xi toplantısı öncesindeydi.
Fed pozisyonunun doruk noktası aldatılmış, yalvarmış ve hatta meydan okuyan Powell’ı kovduğu düşünülen Trump tarafından faiz indirimi için yapılan bir yıllık baskıdan sonra geliyor. Fed başkanı bu haftanın başlarında merkez bankasının politika ya da kısa vadeli kazanımlardan bağımsız oluşunu feda etmeyeceğini söyledi.
Trump ve Xi’nin bundan sonra bir ticaret anlaşması imzalayıp imzalamayacağını ya da birbirlerine daha çok vergi uygulamaya devam edeceklerini söylemek için çok erken.
Ancak yeniden seçilmesine yardımcı olması için borsaları destekleyecek bir faiz indirimi baskısına girişen Trump’ın istediği uzatmalı Wall Street rallisini alabileceği gerçeği devam ediyor – yine de Çin ile olan ateşkesiyle Fed’in faiz oranı değişiminde daha çok duraksamasına izin vermiş de olabilir.
Özetle, Salı günü 1.438,99 dolar ile zirve yapan ve Cuma günü 1.409,50 dolara düşen spot altın, gelecek hafta 1.385 dolar veya altına düşebilir.
Ağustos vadeli altın vadeli işlemleri Cuma günü 1.412,50 dolarda bitirmeden önce Salı günü 1.433,30 dolar ile zirve yaptı. Teknik tablolar gelecek hafta 1.390 dolara veya altına düşüş gösteriyor.
Önümüzdeki Haftanın Kıymetli Maden Takvimi
Pazartesi, 1 Temmuz
Çin Caixin İmalat PMI (Haz)
FOMC Üyesi Clarida’nın Konuşması
ISM İmalat PMI (Haz)
Salı, 2 Temmuz
Yeni Zelanda Merkez Bankası (RBA) Faiz Oranı Kararı
FOMC Üyesi Williams’ın Konuşması
Çarşamba, 3 Temmuz
ADP) Tarım Dışı Maaş Bordroları (Haz)
İlk İşsizlik Başvuruları
ABD Ticaret Dengesi (May)
ABD Fabrika Siparişleri (May)
ISM İmalat Dışı PMI (Haz)
Perşembe, 4 Temmuz
ABD piyasalarında tatil
Cuma, 5 Temmuz
ABD Tarım Dışı Maaş Bordroları (Haz)